Club911

flatlux a écrit :

Par contre, un autocall est en AUCUN cas un produit avec un risque nul

Tu as une barrière de protection en capital (en général c'est -40% du niveau initial). A maturité, tu finis à -45%, c'est la punition. La perte sera de -45%, si tu choisis un sous-jacent titre tu as l'option de te faire livrer en équivalent de titres, sinon on te rend ton cash... amputé de la perte en capital

flatlux a écrit :

En ce moment, le marché traite des valeurs qui se sont fait massacré, tu as des bons deals sur le SX7E (Eurostoxx banks), Renault, Axa et les titres US avec un max de vol

flatlux a écrit :

On dépasse la barrière psychologique des 6 000 pts, ça ne vous fait ni chaud ni froid

Porsche_it a écrit :

bodu a écrit :

bonjour à tous les férus de finance

a la recherche de performance, on me propose des Autocall, sur des valeurs a priori sous-évaluées par le marché (dixit le bureau d'étude - partons du principe que c'est vraiment le cas)

Un produit du type phénix ou un autre de type athena, avec un coupon de 7%, maturité 5a ou 10a selon le produit

Le principe :
- Paiement du coupon pour une barrière à 95% la 1e année, puis baisse de la barrière (-4%) tous les ans
- si rappel, remboursement du capital investi +nb coupons*nb d'années > barrière
(concernant le remboursement au pair, je ne suis pas sûr, à confirmer: je n'ai pas vu la notice; quelle est la pratique marché, dans ce domaine ?)

2e question :
Vaut-il mieux un Phenix ou un AThena (a part le paiement du coupon détaché, quel est l'avantage de l'un sur l'autre ?) ?

3e question :
- vaut-il mieux loger les produits dans une assurance vie (et dans ce cas paiement de x% de frais de gestion par an), ou bien sur un compte titres (où je peux avoir 0% de droits de garde & de conservation) ?
Sachant que mon taux marginal d'imposition sur l'IRPP est de 14% (je me paie en dividendes)

4e question (et promis, après j'arrête) :
- ces produits restent liquides, car ils ont une valeur liquidative; a part le risque éventuel sur le capital investi (cf notice), et la date de remboursement incertaine, quels sont les risques et inconvénients de ces produits ?
(en gros, si je sais que je n'ai VRAIMENT pas besoin de ces sommes pdt 5 ans, si je mme garde une petite poire pour la soif, je me dis que je peux p-e tout mettre dessus...)

- quelles seraient les alternatives, pour obtenir de la perf ? SCPI ?
Vous avez des tuyaux ?


Merki à tous !!
Bodu

Hello Bodu !

Bienvenue dans le monde merveilleux des produits stru ! Il y a bien des arbitrage sur les stru, j'en ai encore vu un cette semaine

Le produit dont tu parles est sur le primaire ou le secondaire ? Sur un single ou un worst of ?
N'hesite pas à calculer tes greeks, lire tous les chiffres de la term sheet; il y a beaucoup de blabla inutile mais TOUS les chiffres clefs voire payoffs sont notés dessus, et oui tu es tout remboursé si autocallé

Eu égard du risque et du rendement voulu n'oublie pas également de bien calibrer tes coupons, ta barrière put peut en patir ( principe de base d'un stru autocallé)

Globalement Athena ou Phoenix c'est la meme chose, je trouve le coté arithmétique des Athena plus simple. il faut juste comprendre la logique des payoffs et de fonctionnement du produit

Concernant les autres investissenents, il faut savoir dans quel cadre tu veux de la perf, sur quel type de fonds ? tu peux me repondre en mp si tu veux Dans tous les cas il y a quelques conditions légale pour traiter et posséder des structurés

Pour le reste des questions ça n'engage que toi :p mais je serai bien plus du genre oblig HY asset swappé,